4月17日，日本央行发布金融系统报告，主要内容如下：

        一、日本金融系统的外部环境

        有迹象显示日本金融系统的外部环境出现改善，但未来不确定性仍很高。

        全球金融市场投资者的风险厌恶情绪逐渐减弱。实体经济方面，美国经济出现温和复苏趋势，中国经济也出现回升迹象。然而，为根本性解决欧债危机，许多问题还有待解决。

        日本自2012年下半年起经济仍相对疲软，但近期出现增长迹象。在这种情况下，日本企业在融资方面已采取谨慎态度，企业财务状况也普遍出现改善。然而，一些中小型企业财务状况依然不佳，有家庭住房贷款的家庭偿还本金压力仍较大。公共部门政府债务不断积累，持续财政赤字。

        二、金融机构的运营情况

        日本企业和家庭财务状况是宽松的。商业票据（CP）和企业债券发行条件整体良好。银行的国内未偿贷款增加，尤其是营运资本以及与合并和收购相关的资金。国内主要银行已增加了海外贷款规模，一些地区性金融机构已采取措施支持本地中小型企业扩张海外业务。然而，新创公司投资和贷款增长缓慢。

        三、金融系统性风险

        从宏观金融风险指标检验结果看，迄今没有迹象显示金融失衡源于乐观预期。然而，事实上金融机构持有的日本政府债券（国债）未偿贷款规模仍较大，仍应重点关注。此外，尽管由银行和信用金库承担的风险已经下降，但其核心盈利能力仍在下降。

        四、金融系统弹性

        宏观压力测试表明，日本金融系统整体弹性较强。即使发生重大负面冲击如经济衰退（类似出现雷曼危机的情况），银行业整体也能避免出现重大亏损。尽管如此，由于银行核心盈利能力或银行贷款质量较低，银行资本充足率可能出现大幅下降。日本银行业整体（在本币和外币上）似乎拥有足够的资金流动性。

        五、确保金融系统稳定性的挑战

        日本金融系统整体维持稳定。然而，为维持金融系统的稳定性，需解决以下挑战：

        首先，金融机构需提高盈利能力。对金融机构来说，通过提高对正拓展业务的客户公司的有效支持，挖掘金融服务潜力是必要的。可以通过如下方式提高有效性：增强专业领域知识以识别项目的增长潜力和风险，以及有效利用一系列金融工具。此外，金融机构可以通过提高业务效率或通过并购扩大客户网络来提高盈利能力。

        其次，金融机构需扩大资本金。这是金融机构提高资本充足率，继续在高风险地区发挥作用以及在国内和海外扩展业务不可或缺的条件。

        第三，金融机构需加强风险管理的有效性。鉴于近期海外贷款和大额贷款的增长，金融机构抑制与国内外贷款组合相关的资金集中风险，并加强对大额贷款的风险管理是很重要的，同时要进一步支持企业重建。金融机构需掌握与所持债券相关的风险。金融机构也需继续对与所持股票相关的市场风险进行管理，考虑影响股价的因素，如企业利润等。