供不应求推动镁价上扬 准入条件出台,镁冶炼业将进入兼并重组整合期
2011年3月份,国内市场供不应求状况进一步加剧,“没货”是本月多数生产厂家出现的情况,更有厂商表示订单已签至5月份,受此影响,3月份镁价走出单边上行走势,国内现货日均价由月初的17100元/t,一路上涨至月底17750元/t。
FOB价格走势与国内现货同,日均价由月初的3020美元/t一路涨至月底的3075美元/t,涨幅要低于国内价格的幅度。
美国市场:3月份美国镁相关价格整体基本保持稳定。
根据MW报道,1~2月美国镁锭交易者进口价格全月稳定在2.35~2.45美元/磅,美国镁锭西方现货价则在为2.50~2.60美元/磅,美国压铸合金(贸易者)价格保持在2.15~2.35美元/磅小幅跌至2.10~2.30美元/磅。
欧洲市场:今年3月份欧洲市场相关镁锭报价基本保持稳定。
英国金属导报(MB)披露的镁锭价格月初由2800~3000美元/t上涨至2950~3100美元/t后全月稳定在该价位。
欧洲战略小金属鹿特丹仓库价格保持在3200~3350美元/t,月底小幅下跌至3150~3300美元/t。
美国金属周刊(MW)刊载的欧洲自由市场价格为3100~3200美元/t。1~2月份国内产量同比缩减
与上月估计相符,今年前两月国内镁产量有所减少。
据中国有色金属工业协会数据统计,2011年1~2月我国共产原镁9.20万t,同比下降1.30%。山西、陕西、宁夏各累计生产4.73万t、2.90万t和1.14万t,同比分别增长17.24%、10.31%和-21.14%。
其中,1月份产原镁4.27万t,低于2010年1月的4.56万t,2月份产4.92万t,高于去年同期的4.50万t。1~2月份,山西地区产量都较去年同期有所增加,陕西地区1月份有所减少,2月份增加,宁夏和内蒙古地区是连续两个月产量低于去年同期水平,尤其是内蒙古地区,根据协会统计数据,去年1、2月份单月产量在4500t左右,而今年两个月共产1000t,内蒙古地区产量大幅缩减是拖累今年1~2月产量同比下降的主要原因。
国内产量经过2010年恢复性增长后,今年开始出现缩减势头。从目前情况看,预计3月份国内产量将会保持2月份水平或略低。
对于国内产量缩减,除内蒙古因素外,陕西等地区部分厂商的减产以及部分停产工厂复产滞后是主要因素。
陕西方面,我们了解造成镁产量减少的原因一方面是政府采取的一系列煤矿整合治理措施造成当地煤炭供应趋紧,另一方面,兰炭销售不畅也是镁企正常生产受阻的主因之一。上期评述我们已提到陕西神府地区大力整治煤矿的情况,3月份,神木当地又发生3.0级塌陷地震,原因是煤炭采空区塌陷引发所致,据悉因过度开采,神木县出现了许多的煤炭采空塌陷区,且除神木外,府谷、横山、榆阳区等同样存在煤矿采空区的问题,在矿区范围内,塌陷地震不仅会对矿区人员的生命造成威胁,并直接影响矿区生产,此次事故料将使当地政府进一步加强当地煤矿整改的决心和力度,当地煤炭供应有可能进一步趋紧。兰炭方面,据了解下游企业拖延付款期限导致其销售不畅。受去年以来的通货膨胀影响,我国政府今年继续是以紧缩货币政策为主调加大调控力度抗通胀,今年我国头三个月银行业新增贷款增幅连续下降,据有关专家预测3月份新增的信贷规模在5000亿元左右,将低于2月份5356亿元新增贷款,环比、同比继续回落。可以说资金的缺乏是下游企业采购后延期付款的一个主因,这也不同程度造成上游企业销售困难,兰炭目前就是这种状况。
紧缩的货币政策同时也对制造业的发展起到抑制作用,据了解部分前期停产镁厂商因缺少资金只能延后重启时间,导致供应方面短期内得不到及时补充,供应短缺情况延续。
3月10日工信部发布《镁行业准入条件》公告以及相关管理办法的通知,准入条件不仅提高镁行业的门槛———现有镁冶炼企业生产能力准入规模应不低于1.5万t/年;改造、扩建镁冶炼项目,生产能力应不低于2万t/年;新建镁及镁合金项目,生产能力应不低于5万t/年,同时对生产过程中资源利用、环境保护等等方面都作出规定。我们认为此举将对镁行业发展有着深远意义,对新增产能将有一定抑制作用,镁冶炼业也将进入兼并重组整合期。国外市场需求有效增加
需求方面,国内方面下游需求增长有限。3月份钢铁产量继续保持增长。据中国钢铁工业协会发布旬报数据显示,3月中旬全国粗钢日产量为194.5万t,旬环比上升2.18%,创下历史新高。其它如汽车、海绵钛等行业3月份产量与上月比未出现明显增长。
国外方面,出口继续保持增长,国外需求确实有效增加。据海关总署统计数据显示,2011年1~2月我国累计出口各类镁产品共5.82万t,同比增长17.84%,累计金额1.71亿美元,同比增长29.33%,其中镁锭、镁合金、镁粉分别累计出口2.75万t、1.50万t、1.34万t,同比增长35.78%、13.13%、-1.97%。各项增幅都比去年同期大幅下降,可以看出随着2010年的恢复性增长过后2011年我国镁出口将进入平稳增长时期。
其中,2月份我国出口金属镁2.32万t,较1月份的3.50万t下降约34%,2月份出口量较1月份下降似乎成为近两年来的惯例。
从分国别统计情况看,日本是我国镁出口的主要地区。2010年日本位列我国镁出口第三位,今年1~2月,日本跃居第二,且仍保持同比40%以上的增长幅度,可以看出日本占据我国镁出口的重要地位。日本此次地震灾害产生的相关影响仍在评估中,灾害后其对镁需求必然受到一定影响,具体影响程度也有待评估。从2010年分品种统计数据看,镁锭、镁合金和镁粉是日本从我国进口的主要镁产品。4月份市场展望
3月份是今年以来最不平静的一个月,日本地震带来的海啸和核泄漏、利比亚战事、葡萄牙和爱尔兰的严峻问题导致欧元区市场动荡令债务危机进一步加深等等事件都无不让人们对全球经济复苏一再表示悲观。
目前看,日本的地震灾害是短期内直接影响我国镁市场的主要因素。日本灾难发生后,分析师纷纷调降日本的经济成长预估,高盛公司经济学家现在预测4月起的新年度GDP可能成长0.7%,不如先前预估的1.3%;CapitalEconomics公司更预测日本GDP可能连续两季下滑,2011全年将出现零成长。而日本作为我国硅铁和镁锭的主要出口国之一,对镁市场有着举足轻重的影响———日本是中国硅铁最大的出口国,据统计2010年我国出口到日本的出口量约为总出口量的44%,今年头两个月日本在我国镁产品出口中位列第二,日本此次遭遇的灾害无疑将导致其短期内硅铁、镁等进口的缩减。但从另一方看,目前全球多数目光更多的投向日本的灾后重建,日本,以惊人的速度在二战后崛起的事实让全球震惊,可以预料,此次日本同样将以惊人的速度再度恢复。据有关报道,3月31日,本田汽车宣布该公司日本本土的生产工厂将从4月11日开始全面恢复生产,从4日起,供应海外市场的零部件也将开始生产。同时,马自达也计划从4日起恢复两家工厂的部分生产。可以预计的是,日本的灾后重建将需要从国外输入大量各种资源及产品,其中当然也包括硅铁和镁,同时可以预料的是,灾后的恢复性建设所需要的供给将远超过其在灾期减少的进口量。
国内方面,有专家认为考虑到过严的紧缩货币政策可能对实体经济的影响,从二季度开始政府有可能会采取“紧中有松”的货币政策,在抗通胀调控取得一定效果后采取适量放松政策。
另外,中东地区政治危机导致的油价大涨(WTI原油期货收盘价在3月31日周四收于两年半来的最高水平)、人民币继续升值的预期、国内钢铁业库存继续增多价格承压等等因素都将对4月份镁市场走势带来或多或少的影响。
目前国内镁价已触及18000元这个敏感价位,采购商的恐高心理加强并开始采取观望态度。供应方面,山西、陕西地区部分厂商出现的减产现象,以及因国家货币紧缩政策导致部分厂家重启推迟等因素都对镁价起到支撑作用,硅铁价格近期的趋涨也成为利多因素,总体看我们认为短期内镁价仍有上冲空间,随后在镁市场报价混乱加剧以及成交价格上涨迟滞情况下镁价触顶回落,预计4月份国内镁价在18000~19000元/t。 |
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