电子信息行业和家电行业“十二五”规划投资主题

        
        从“十二五规划”七大战略性新兴产业中寻找电子行业投资标的，推荐四大主题：基于云计算的物联网、互联网智能终端、功率半导体器件和被动器件、发光二极管LED。我认为，这是“十二五”规划七大战略新兴产业对应到电子行业最具投资价值的标的群，适合逢低建仓、长期持有。

“十二五”规划:电子信息行业

        1、基于云计算的物联网：云计算革命性的提升了物联网数据管理层的运算能力，使得物联网的“智能”和“泛在”两大核心特点得以实现，应用广度和深度会迎来根本性的提升，使整个产业链受益；

        2、互联网智能终端：3G 网络基本建成、三网融合纵深推进的背景下，智能终端（智能手机、平板电脑、GPS等）将迎来爆发拐点，就如同“高速公路已铺好，汽车销量将大幅增长”。而智能终端产业具有人力、工艺密集型，管理要求高，产业集群效益显著的特点，我国具有长期优势，并且在产业链内已经占有重要地位。

        3、功率半导体器件和被动器件：七大战略新兴产业中的三项，即新能源、新能源汽车、节能减排，都以此为物质基础和关键组件。该行业，我国的底子较好，拥有完整的产业链，如果下游需求启动，作为和国外主要差距的工艺问题可望解决。而下游的新能源汽车、动车等是国家战略产业，关键器件的国产化只是时间问题。

        4、发光二极管LED：照明是社会用电第二大户，LED 照明是节能减排的重要、现实途径。目前该产业技术成熟、成本降低、政策支持，而我国在衬底、芯片、封装、应用、设备等各方面都已初步具备了产业基础，因此极具发展前景。

        推荐标的：

        1、物联网：物联网本质是实现人（物）流的广泛联系和智能控制，我看好四大子主题：安防、电子标签、移动支付、EMV 迁移。对应标的：大华股份（002236）（002236）：（安防）、大立科技（002214）（002214）（红外安防，军品）、长电科技（600584）（600584）（先进封装）、恒宝股份（002104）（002104）（移动支付、EMV 迁移）、远望谷（002161）（002161）（电子标签与芯片）。

        2、互联网智能终端：推荐在国际一线终端品牌产业链中占有稳固地位的专业公司：智能手机产业链的劲胜股份（300083）（300083）（精密结构件）、长盈精密（300115）（300115）（电磁屏蔽件、连接器）、信维通信（300136）（300136）（天线）、顺络电子（002138）（002138）（片感与LTCC）；平板电脑产业链的莱宝高科（002106）（002106）（中大触摸屏）、立讯精密（002475）（002475）（连接器）。

        3、功率半导体和电容等被动器件：士兰微（600460）（600460）、东光微电（002504）（002504）（高压mosfet）、江海股份（002484）（002484）（高压、大功率电容）。

4、发光二极管LED：水晶光电（002273）（002273）（蓝宝石衬底）、乾照光电（300102）（300102）（芯片）、国星光电（002449）（002449）（封装）、大族激光（002008）（002008）（LED 封装设备）。（华泰联合证券研究所）


十二五规划:家电行业

        首次提出产业规模要适度

        中国家用电器协会有关负责人18日向中国证券报记者透露，协会已经组织完成《中国家用电器工业“十二五”发展规划的建议》，要求中国从家电大国向家电强国转变，并首次提出家电产业规模要保持适度增长，“十二五”期末家电工业总产值达到1.1万亿元，年均增长率8%-10%，在全球出口市场的比重达到32%-35%。

        这位负责人表示，“十二五”时期，国内家电市场将迎来新一轮消费结构的快速升级和产品的大批量更新，这将有力地促进国内消费市场的增长。此外，农村家电市场会在现有基础上继续快速发展，“十二五”末农村家电普及程度有望达到或接近城市20世纪90年代中后期水平。

        《建议》将未来十年中国家电业的目标定为由家电大国成为家电强国，“十二五”是中国走向家电强国的关键时期，家电业要基本建立起依靠技术创新和管理创新的发展模式。在经济指标方面，产业规模在“十二五”时期要保持适度增长，“十二五”期末家电工业总产值达到1.1万亿元，年均增长率8%-10%；出口额达到500亿美元，在全球出口市场的比重达到32%-35%。

        在国际化方面，中国家电企业要适时在国外建立生产基地，提高境外生产的比重，形成国际化的产业布局；自主品牌要进入国际主营销渠道，在国际市场中的销售比重达30%；发展5个左右具有综合竞争实力的国际化企业集团及3-5个国际知名品牌，龙头企业自主品牌出口比例达到本企业出口量的50%以上。

        同时，家电行业平均研发投入在销售收入中的比重将达到3%，拥有20个以上国家认定的企业技术中心；全行业发明专利拥有量年均增长8%，涌现一批企业技术带头人。

        节能环保指标方面，“十二五”末，中国主要家电产品节能环保水平接近国际先进水平，主要家电产品能效水平平均提高10%，建立兼顾产品使用和产品制造的总能效指标体系。

        目前，中国冰箱、全自动洗衣机、空调和微波炉的产量在全球的比重分别达到50%、45%、72%和72%，家电整机产品出口额在全球出口市场的比重达到28.6%。